Инвестиции: сущность, классификация, планирование на предприятии, расчет эффективности

1. Сущность и классификация инвестиций

Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и др.

Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные направляются на развитие социальной сферы.

Классификация инвестиций:

• По формам воспроизводства основных фондов:

– на новое строительство

– на реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий

– на расширение действующих предприятий

– на модернизацию оборудования

• По источникам финансирования:

– централизированные

– децентрализированные.

Виды структур капитальных вложений:

1. Технологическая структура- состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Оказывает самое существенное влияние на эффективное использование капитальных вложений.

2. Воспроизводственная структура- распределение капитальных вложений и их соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов.

3. Отраслевая структура- распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом.

4. Территориальная структура- распределение и соотношение капитальных вложений в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, республикам, краям РФ.

Инвестиции являются основой для:

– систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного производства

– ускорения научно- технического прогресса и улучшения качества продукции

– структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства

– создания необходимой сырьевой базы промышленности

– гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы

– смягчения или решения проблемы безработицы

– охраны природной среды и достижения других целей.

Условия создания благоприятных условий для оживления инвестиции:

– стабилизация экономического положения в стране

– снижение темпов инфляции

– совершенствование системы налогообложения

– создание в стране условий для привлечения иностранного капитала.

2. Финансирование капитальных вложений

Способы финансирования:

1. Централизованный – источником финансирования является федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и др.

2. Децентрализованные – источники предприятий и индивидуальных застройщиков.

3. Планирование инвестиций на предприятии

Планируя инвестиции, предприятие закладывает основы своей работы в будущем.

План инвестиций состоит из двух разделов:

1. План портфельных инвестиций- план приобретения и реализации предприятием акций, облигаций и других ценных бумаг.

2. План реальных инвестиций- план инвестиций на производственное и непроизводственное развитие предприятия.

Планированию инвестиций на предприятии должен предшествовать глубокий анализ экономического обоснования вложения инвестиций.

Инвестировать средства имеет смысл, если:

– предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке

– рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции

– обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

4. Расчет эффективности капитальных вложений

Определяется абсолютная и относительная эффективность капитальных вложений.

Абсолютная экономическая эффективность определяется по формуле:

а). На народно-хозяйственном уровне

E = ΔНД / К

Е – нормативный коэффициент эффективности

К – капитальные вложения

∆НД – прирост национального дохода

Ток = К / ∆НД – срок окупаемости.

Нормируемый срок окупаемости 5 лет.

б). На уровне предприятий.

Е = ∆П / К , где

∆П – прирост прибыли

Е – коэффициент эффективности.

Рассчитанные показатели эффективности сравниваются с нормативными. Если они равны или больше нормативных, то капитальные вложения экономически обоснованы.

Ток = К / ∆П

Для расчета относительной экономической эффективности определяют приведенные затраты по вариантам, и наилучшим считается тот вариант, для которого приведенные затраты будут минимальными.

Ci+Eн.∙Кi → min (приведенные затраты)

Ci – себестоимость по вариантам (текущие затраты).

Годовой экономический эффект от внедрения лучшего варианта определяется:

Эгод.=(С1+Ен.∙К1)-(С2+Ен.∙К2)=( С1- С2)+ Ен.∙( К1 -К2)= )=( С1- С2)+ Ен.∙Кдоп.

Кдоп.- дополнительные капитальные вложения.

Рассчитывается срок окупаемости дополнительных капитальных вложений.

Ток.= ( К1 -К2)/ ( С1- С2)= .*Кдоп./ Эгод.